Российские госкорпорации в ближайшие годы инвестируют около 34 млрд руб. в стартапы под давлением властей. В обзоре ― о «колхозном» подходе отечественных госкомпаний и главных принципах нового для России рынка. ….

Венчурные фонды интересны госкорпорациям еще и потому, что их проще контролировать и оценивать, чем большие и неповоротливые НИИ, считает Алексей Беляков, партнер венчурного фонда I2BF Global Ventures. К тому же, венчурный фонд ― оптимальный инструмент для сотрудничества с зарубежными компаниями для импорта технологий в Россию.

Зачем крупные западные корпорации развивают собственные венчурные фонды?

Амикам Леванон, экс-руководитель Инновационного центра KARAT в Israel Electric Corporation, видит ряд основных причин:

Финансы

• Это способ подстегнуть производительность
• «Выходы» из стартапов приносят хороший возврат на инвестиции и дают повод насладиться растущими рыночными показателями

Технологии

• Обнаруживаются новые технологии
• Наращиваются знания и рыночная маневренность
• Запускаются новые продуктовые линии

Тактика

• Улучшается реакция на новые вызовы рынка
• Обнаруживаются выходы на новые рынки и клиентов
• Удовлетворяется желание действовать быстро

Стратегия

• Улучшается навык видеть угрозы
• Вырисовывается новый образ развития корпорации
• Это способ радикально изменить организацию
• Управлять корпоративным венчурным фондом сложно, замечает Леванон. Почему?1. Венчурные инвестиции для корпоративного менеджмента ― это непривычный «зверь»2. Руководство корпоративного венчурного фонда сталкивается с большими ожиданиями3. Возникает конфликт целей ― корпорации и стартапы смотрят на мир через разные «призмы»

  4. В корпорациях и стартапах культуры разнятся

  5. Корпораты хотят доминировать

  6. Перемены при долгосрочных инвестициях заметны не сразу

  7. Венчурные инвестиции связаны с высоким уровнем неопределенности

  8. Требуется активный CEO и поддержка высшего руководства

  Работа корпоративных венчуров сложна, но выполнима!

  Для полноты картины Леванон дает еще одно сравнение:

  Венчурная компания	Корпорация
  Играет, как джаз-банда	Играет, как оркестр
  «Риски» ― новые приключения	«Осторожность» ― работающий бизнес
  Небольшая «десантная» команда	Армия профессионалов
  Однофокусность	Отдельные продукты
  Быстрота	Медлительность
  Менеджмент должен быть погружен в клиентские потребности	Менеджмент зачастую дистанцируется от рынка
  Нет бюрократии	Есть бюрократия
  Поворотливость	Следование «правилам»
  Ресурсы ограничены	Существенный запас ресурсов
  Высокая вероятность провала	Провал ― это плохо
  Эволюционирующая культура и «ДНК»	Жесткая корпоративная культура
  Стартап ― это не маленькая корпорация	Корпорация – это не большой стартап

Как стартапы оценивают корпоративных венчуров?

А теперь взглянем на корпоративные венчурные фонды глазами стартапа. Леванон уверен, что предприниматели оценивают корпоратов по этим ключевым параметрам:

1. Сохраняет ли корпорация независимость менеджмента стартапа?

2. Дает ли доступ к оборудованию?

3. Помогает ли провести бета-тестирование?

4. Дает ли специфичные отраслевые знания и инсайты?

5. Дает ли профессиональную экспертизу?

6. Дает ли доступ к маркетинговым каналам?

7. Легко ли общаться с подразделениями корпорации?

8. Делится ли корпорация силой своего бренда?

9. Возможно ли опционное финансирование (последнее, но не менее важное)

Самое ценное в отношениях предпринимателя и корпорации ― профессиональная поддержка. А самое сложное ― это выстроить уравновешенное сотрудничество.

Леванон приводит 10 пунктов, которые помогут избежать основных ловушек в управлении корпоративным венчурным фондом:

1. Нанимайте профессиональных менеджеров ― объединяйте в команде венчурных капиталистов и корпоративных менеджеров; пробуждайте в людях желание добиться успеха.

2. Следите за соблюдением интересов всех заинтересованных сторон (Важно понять, кто получит выгоду от венчура: профсоюзы, руководство, акционеры, общественность, государство? Важно вовлечь все главные стороны).

3. Сближайте цели главных лиц, принимающих решения.

4. Налаживайте тесные взаимосвязи, при этом сохраняйте независимость сторон.

5. Упорядочивайте согласования ― это должны быть быстрые, плодотворные процедуры.

6. Утвердите модель акселератора ― сосредотачивайтесь на клиентских разработках и удовлетворении потребностей клиентов.

7. Терпимо воспринимайте провалы ― малое число «провалов» указывает на слишком осторожную игру фонда.

8. Придерживайтесь своих обязательств ― не виляйте, иначе серьезные предприниматели и ведущие инвесторы пройдут мимо вас.

9. Участвуйте в последующих инвестиционных раундах.

10. Пожимайте плоды сотрудничества в виде ценной информации ― уделяйте максимум усилий тому, чтобы учиться у стартапов (один из самых сложных вызовов для менеджмента)

Это только отрывок из большой обзорной статьи с очень интересными комментариями.

Читать статью целиком — перейти